ETF vs PPR | Uma Diferença de 245.108,36€

ETF vs PPR? A resposta errada vai-te custar 245.000€!

Nos próximos minutos vais descobrir qual o melhor investimento, as diferenças entre ambos e quanto se ganha num ETF e num PPR ao longo de 35 anos!

O artigo vai ter este formato:

Diferenças Entre ETF e PPR
Como Foi Feita A Comparação
Quanto Se Pode Ganhar Com Um PPR?
Quanto Se Pode Ganhar Com Um ETF?
Qual O Melhor Investimento?
O Que É Um PPR?
O Que É Um ETF?
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Conclusão

Diferenças Entre ETF vs PPR

Se investirmos no PPR com o objetivo de aproveitarmos o benefício fiscal de entrada temos de cumprir certas obrigações, e é neste caso que vamos comparar com o ETF.

	PPR	ETF
Impostos	Se venderes, entre os 0 e os 5 anos pagas 28% sobre as mais valias, que é outra maneira de dizer lucro; Dos 5 aos 8 anos pagas 17.2% e passados 8 anos pagas apenas 8.6% sobre as mais valias;	Se venderes pagas 28% sobre as mais valias independentemente de quando venderes;
Retirar o Dinheiro	Sem teres penalizações só podes retirar o dinheiro aos 60 anos ou quando te reformares e em outras situações específicas como em doença, desemprego, etc;	Podes retirar o dinheiro a qualquer momento.
Custos	Nem todos, mas alguns PPRs têm custos de gestão, subscrição e resgate. Ou seja, quando investes dinheiro, quando o manténs lá e quando o retiras.	Dependendo do ETF podes ter custos de gestão. O SP500 tem custos de gestão ou manutenção muito baixos, perto dos 0.1%, porque apenas segue um índice.
Benefícios Fiscais	O Estado dá 20% do valor investido no IRS até certos valores.	Não existem benefícios
Valores Mínimos de Investimento	Dependendo do PPR podem haver valores mínimos de investimento;	Não existe valor mínimo, podes investir com 1€ dependendo da corretora onde investes, se a mesma oferecer a possibilidade de comprar frações de ações

Como Foi Feita A Comparação

Para compararmos o PPR com o ETF simulámos uma pessoa de 25 anos a investir até aos 60 anos de idade.

Essa pessoa vai investir o mesmo valor do seu bolso tanto no caso do ETF como do PPR, mas no caso do PPR, a pessoa tem os 20% extra do benefício fiscal de entrada.

Em termos práticos, para o PPR vai ser assim:

Até aos 35 anos investiu 2000€ no primeiro ano e 2400€ por ano, que são os 2000€ mais os 400€ do benefício fiscal;
Dos 35 anos até aos 50 anos investe 2100€ por ano, ou 175€ por mês, que são os 1750€ mais os 350€ do benefício fiscal;
Dos 50 anos até aos 60 anos investe 1800€ por ano, ou 150€ por mês, que são os 1500€ mais os 300€ de benefício fiscal.

E para os ETFs:

Até aos 35 anos investiu 2000€ no primeiro ano e 2000€ por ano, que são 167€ por mês.
Dos 35 anos até aos 50 anos investe 1750€ por ano, que são 146€ por mês.
Dos 50 anos até aos 60 anos investe 1500€ por ano, que são 125€ por mês.

Na realidade, a sair do bolso acabam a investir ambos 63.250€ dos 25 anos aos 60 anos de idade.

Quanto Se Pode Ganhar Com Um PPR?

O PPR Ativo da Optimize, que foi o melhor PPR do nível de risco 4 na nossa comparação de todos os melhores PPRs de 2024, teve um retorno anual nos últimos 5 anos de 3.2%, como tal, vamos usar este valor.

E como já sabemos quanto é que investimos ao mês e qual é o retorno esperado do PPR vamos ver com quanto é que acabarias aos 60 anos:

Aos 35 anos, depois de investires 22.000€ do teu dinheiro mais os benefícios fiscais, acabas com 30.508,56€;
Aos 50 anos, depois de investires 48.250€ mais os benefícios fiscais, acabas com 88.570,07€;
E por último, aos 60 anos, depois de investires 63.250€ mais os benefícios fiscais, acabas com 142.188,40€

Mas, como o Estado tem de ter a sua parte, ainda tens de tirar os impostos. No caso dos PPRs o que acabas a pagar em impostos é apenas 8,6% sobre os lucros. Como investiste 75.500€, devido à adição dos benefícios fiscais, que para calcularmos os impostos não contam como lucro, mas sim como investimento, o teu lucro é de 66.688,4€ e vais pagar 5.157€ de impostos.

No final de tudo, aos 60 anos de idade, depois de investires 63.250€ + os benefícios fiscais ao longo de 35 anos, acabas com 136.453,20€ depois de impostos.

E este é o valor que tens para ti na idade da reforma. Mas lembra-te que isto são apenas simulações com base no passado, nada é garantido.

Quanto Se Pode Ganhar Com Um ETF?

Para fazermos a simulação do ETF vamos utilizar o ETF S&P500, que é um ETF com as 500 maiores empresas públicas dos EUA.

O mercado dos Estados Unidos da América gerou 10.56% ao ano reinvestindo os dividendos, nos últimos 100 anos. O ETF do S&P500 é basicamente o mercado, com a exceção de algumas empresas, logo vamos a assumir esse retorno. Portanto é informação bastante mais previsível e confiável do que os 5 anos dos PPRs, mas como em todos os investimentos, resultados passados não garantem resultados futuros.

Como nos PPRs não contabilizámos a inflação, nos ETFs também não vamos. E como tal, vamos assumir uma percentagem de retorno de 9.5% ao ano, 1% abaixo dos 10.5% que mostrou nos últimos 100 anos.

Agora que já sabemos quanto é que investimos ao mês e qual é o retorno esperado do ETF vamos ver com quanto é que acabarias aos 60 anos:

Aos 35 anos, depois de investires 22.000€, acabas com 36.139,28€, 6000€ acima do PPR que tinha a adição dos benefícios fiscais;
Aos 50 anos, depois de investires 48.250€, acabas com 194.497,45€;
E por último, aos 60 anos, depois de investires 63.250€, acabas com 505.349,39€

Mas, como o Estado tem de ter a sua parte, ainda tens de tirar os impostos. No caso dos ETFs o que acabas a pagar em impostos é 28% sobre os lucros face aos 8.6% dos PPRs. Como só investiste 63.250€, o lucro é de 442.099,39€ e vais pagar 123.787,83€ de impostos.

No final de tudo, aos 60 anos de idade, depois de investires 63.250€ ao longo de 35 anos, acabas com 381.561,56€ depois de impostos.

E este é o valor que tens para ti na idade da reforma. Mas lembra-te que isto são apenas simulações com base no passado, nada é garantido.

Qual O Melhor Investimento?

Já vimos que cada instrumento tem as suas vantagens e desvantagens.

Por um lado, o PPR tem as vantagens dos benefícios fiscais por investires dinheiro, pagas muito menos de impostos mas tem custos de subscrição, gestão e até de resgate e também não consegues retirar o dinheiro sem pagar uma penalização, se tiveres aproveitado o benefício fiscal.

Por outro lado, o ETF não tem qualquer benefício fiscal por investires dinheiro, e paga muito mais em impostos, mas consegues retirar o dinheiro em qualquer momento se o mercado estiver aberto, não tem valores mínimos de investimento, se a corretora tiver ações fracionárias e os custos de gestão são muito muito baixos.

Portanto, ambos têm os seus prós e contras, no entanto, como fizemos a simulação do que é que cada um ganha, a resposta é clara.

O melhor investimento a longo prazo, entre PPRs e ETFs é sem dúvida um ETF, com uma diferença de cerca de 250.000€

O Que É Um PPR?

Para saberes bem ao pormenor o que é um Plano Poupança Reforma, o PPR, vê o nosso vídeo que detalha tudo sobre um PPR.

O mais importante que deves saber é que os PPRs são fundos feitos por profissionais nas áreas de obrigações, ações, imobiliário entre outros instrumentos financeiros com diferentes níveis de risco.

Estes níveis de risco vão de 1 a 7, quanto mais alto o número mais arriscado é, ou seja, tanto podes ganhar mais como perder mais. Mas o que distingue os PPRs de outros fundos são os benefícios fiscais. Estes são dois:

O benefício fiscal de entrada, que recebes, em IRS, 20% do dinheiro investido até um certo limite consoante a tua idade (2000€ até aos 35 anos, 1750€ até aos 50 anos e 1500€ até aos 60 anos).
O outro benefício fiscal é o de saída, que normalmente quando se vendem investimentos temos de pagar 28% sobre as mais valias, mas nos PPRs, passados 5 anos só pagas 17.2% e passados 8 anos só pagas 8.6%.

Para compararmos um PPR e um ETF decidimos escolher o melhor PPR com nível de risco 4, que foi o PPR Ativo do Optimize.

Para saberes toda a pesquisa e os melhores PPRs do nível 3 e 5, vê o nosso vídeo em que descobrimos os Top 3 Melhores Planos Poupança Reforma Em Portugal.

O Que É Um ETF?

Para explicar um ETF, ou exchange traded fund, é preciso começarmos pela base.

Em termos simples: uma empresa está dividida em ações, se tu compras uma ação passas a ser um acionista e dono de uma percentagem da empresa, se tiveres 51% das ações passas a ser dono principal da empresa.

Para comprares ações de qualquer empresa pública tens de o fazer na bolsa, como por exemplo a bolsa de Lisboa ou de Nova Iorque. É basicamente como se fosse o mercado para as ações.

Um ETF, é nada mais nada menos, do que um bolo com imensas empresas diferentes lá dentro. E este bolo é transacionado como uma ação, se investires 100€ nesse bolo, os 100€ são divididos pelas diferentes empresas.

O exemplo mais conhecido é o S&P500, que é o ETF que usamos como exemplo neste artigo. Neste ETF estão as 500 maiores empresas públicas dos EUA, e ao investires 1€, esse euro é dividido pelas 500 empresas. Neste ETF estão empresas como a Apple, Meta, Tesla, Amazon, etc