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O Guia Mais Completo Sobre Planos Poupança Reforma (PPR) Em Portugal

Muitos Portugueses falam muito bem dos Planos Poupança Reforma, ou PPRs, mas será que valem a pena?

Nos próximos minutos vou explicar, o que é um PPR, como funciona, quanto se pode ganhar, como escolher o melhor e muito mais. Basicamente vamos descobrir se um PPR vale a pena.

Passei as últimas semanas a pesquisar sobre PPRs para que não o tenhas de fazer, portanto espero que te ajude.

Estes são os pontos que vamos abordar:

O que é um Plano Poupança Reforma (PPR);
Tipos de PPRs e Diferenças entre eles;
Benefícios Fiscais de um PPR;
Como Escolher o Melhor PPR;
Custos de um PPR;
Quanto se pode ganhar com um PPR;
Retirar o Dinheiro de um PPR;
Como e Onde Investir em um PPR;
Dicas;
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Conclusão

O que é um Plano Poupança Reforma (PPR)

Em termos simples, um Plano Poupança Reforma (PPR) é um instrumento financeiro em que podes investir para teres retorno no teu dinheiro a longo prazo e são geralmente utilizados para complementar a reforma.

Nestes tipos de investimento a longo prazo quanto mais cedo começares a investir melhor, pois só a longo prazo é que os juros compostos começam a trabalhar e gerar grandes níveis de retorno, mas veremos isso mais à frente.

Este instrumento financeiro tem benefícios fiscais, atualmente, bastante atraentes, em que muitas pessoas investem só para esses retornos fiscais.

Também, podes ter o máximo de PPRs que quiseres e escolher se queres receber o benefício fiscal ou não.

Tipos de PPRs e Diferenças entre eles

Existem dois tipos de PPRs, os Fundos PPR e os Seguros PPR. Vamos começar pelos Fundos PPR:

Os fundos PPR são bastante parecidos à maioria dos investimentos mobiliários, existindo diferentes graus de risco. Podes escolher o fundo de acordo com o nível de risco que pretendes ter, existindo no mercado fundos sem risco, com garantia de capital e ou rendimento, mas com expectativa de baixa valorização até fundos com elevado risco mas retornos potenciais elevados
Embora o propósito destes fundos seja um investimento a longo prazo, existe uma grande flexibilidade na hora de resgatares o PPR. Mas convém estares muito bem informado sobre as políticas de investimento destes fundos, condições de resgate, comissões, etc.
Estes fundos são geridos pelas sociedades gestoras de fundos de pensões, que aplicam o valor que entregas periodicamente de acordo com a política de investimento do fundo que escolheste, basicamente consoante o risco que queres tomar.
Têm um risco que varia de 1 a 7. Sete é o maior risco (com potencial remuneração mais alta) e 1 é o menor (com potencial remuneração mais baixa). Mas lembra-te que isto é tudo potencial, porque existem fundos com risco 1 com maior rentabilidade que fundos com risco 7.
Temos um bónus com um link para o site que mostra todos os fundos PPR que existem e as rentabilidades de cada um.

Para além dos Fundos PPR temos os seguros PPR:

Os seguros PPR, são produtos em que o capital é aplicado em um fundo autónomo, o que se traduz num rendimento mínimo, mas sem grandes riscos associados, basicamente tens uma rentabilidade assegurada, e como é assegurada é bastante mais baixa.
Isto porque se investires o teu dinheiro em seguros PPR, o teu capital, por norma, está garantido, exceto em casos muitos específicos e atípicos.
Geralmente só compensa investir em seguros PPR se te faltarem poucos anos para chegar à idade da reforma. Isto porque, mesmo que não maximizes significativamente o teu dinheiro, não corres o risco de perder as tuas poupanças.
Nos seguros PPR a divulgação do rendimento não é feita diariamente, como acontece nos fundos PPR, e sim de forma anual. Quanto ao valor do rendimento potencial este é mais baixo, pois, regra geral, acompanha as taxas de juro.

Temos um bónus grátis que é um quadro de comparação entre Seguros e Fundos PPR.

Benefícios Fiscais de um PPR

Os PPRs têm dois grandes benefícios fiscais, um é o “benefício fiscal de entrada” e o outro o “benefício fiscal de saída”, e é basicamente por isto que as pessoas investem em PPRs.

Benefício de Entrada:

Os PPR permitem deduzir ao dinheiro que pagas no IRS 20% dos valores aplicados por ano, de acordo com os seguintes limites:

Até 35 anos: podes deduzir 400 euros. O valor de 400 euros corresponde a investimento de 2.000 euros, ou seja, se investires 2500€ nesse ano só recebes no máximo 400€ em benefícios fiscais;
Dos 35 anos aos 50 anos: até 350 euros. Para receber 350 euros precisas de investir 1.750 euros.
Depois dos 50 anos até à idade da reforma: até 300 euros, tendo em conta que este limite máximo depende de um investimento de 1.500 euros.

Portanto com este benefício consegues no mínimo 20% ao ano em retornos, o que é muito muito MUITO bom. Mas nem tudo é bom, porque ficas com o dinheiro quase preso, mas isso vemos mais à frente na parte de como retirar o dinheiro de um PPR.

Benefício de saída:

Basicamente se resume a um pagamento de impostos nas mais valias mais reduzido. Normalmente, os lucros ou mais valias dos investimentos são taxados em 28%.

No entanto, os PPR beneficiam de uma taxa de 21,5% quando o retiras o dinheiro do PPR antes dos 5 anos. A tributação vai diminuindo ao longo dos anos. Se mantiveres o teu PPR entre 5 e 8 anos, a taxa é de 17,2% e após os 8 anos desce para 8,6%, que é bastante baixo e poupa-se bastante dinheiro face a investimentos tradicionais a longo prazo como um ETF.

Antes de perguntares como é que se declara tudo isto no IRS, não te preocupes que temos vídeos no nosso canal a explicar tudo sobre o IRS e como declarar investimentos, basta ires ver quando precisares.

Como Escolher o Melhor PPR

Para escolheres o PPR para ti tens de tomar várias decisões:

Primeiro, consoante a tua idade, se queres um Seguro PPR ou um Fundo PPR.
Segundo, tens de decidir quanto risco e rentabilidade queres ter. De modo geral, quando mais novo fores mais risco podes tomar, pois tens mais tempo para o investimento rentabilizar. Não podes esquecer que os custos afetam a rentabilidade.
Terceiro, tens de decidir se queres optar pelos benefícios fiscais ou não;

Agora consoante estas 3 decisões vamos ver como podes escolher o melhor PPR.

Decisão nº1: Seguro PPR ou Fundo PPR:

Esta decisão é a mais fácil de tomar. Abaixo dos 50 anos não compensa nada investir num Seguro PPR, porque as rentabilidades que dão são muito muito baixas, e só compensa pelos benefícios fiscais e pela segurança de teres o dinheiro garantido.

Decisão nº2: Risco e Rentabilidade

Antes de continuarmos tens de saber que lucros passados não garantem lucros futuros. Por exemplo, se um fundo nos últimos 5 anos teve uma rentabilidade de 5% ao ano, nos próximos 5 anos pode até perder dinheiro todos os anos, nada é garantido. Mas claro que compensa sempre investir em algo com um passado positivo do que negativo.

Nesta decisão vamos dividir em 3 pontos: o nível de risco, a rentabilidade passada e as comissões a pagar.

Ponto Nº1: o Nível de Risco. Os Fundos PPR têm 7 níveis de risco. o nível 1 é o risco mais baixo, e o nível 7 é o risco mais elevado. Deves escolher o nível de risco com base em se vais manter o PPR mais tempo, pois quanto mais tempo mantiveres mais probabilidade de mitigar perdas tens e também se és uma pessoa que consegue tolerar risco ou não;

Ponto Nº2: a Rentabilidade passada. De modo geral consegues ver sempre a rentabilidade dos últimos 3 a 5 anos dos fundos em que podes investir. Apesar de isso não ser quase nada, porque o teu objetivo deve ser manter isto nos próximos 30 a 40 anos, convém sempre analisares o desempenho dos fundos que queres investir. Mas fica ciente, que como disse, ganhos passados não traduzem ganhos futuros, no entanto prefiro muito mais escolher um fundo que tem demonstrado bons resultados do que um que não tem;

Ponto Nº3: Comissões a pagar. Terás de pagar comissões, que veremos mais à frente todas, e que irão retirar rentabilidade dos teus possíveis lucros. Por exemplo, se um Fundo gerar 5% no ano, mas tens de pagar 2% por ano para ter o fundo, na realidade isto baixou a tua rentabilidade para 3%.

Decisão Nº3: Benefícios Fiscais

Há quem invista nos PPRs apenas pelos benefícios fiscais, o que é muito bom, porque gera um retorno de 20% ao ano até aos montantes que vimos à pouco. No entanto tens de pensar muito bem neste ponto, porque só consegues retirar o dinheiro sem penalizações fiscais na idade da reforma ou em casos específicos, que vamos ver mais à frente.

Se decidires retirar o dinheiro antes da idade reforma e ao longo dos anos recebeste benefícios fiscais, terás de devolver todo o dinheiro dado em benefícios fiscais + 10%. Portanto é algo que tens de pensar muito muito bem se vais precisar desse dinheiro.

Passadas estas 3 grandes decisões vês também a composição de cada PPR, se isso te interessar, limites de investimento e outros pormenores que achares interessante.

Mas o mais importante é tomares essas 3 decisões. Depois de as tomares podes usar o comparador de PPRs da Deco Proteste. Nos bónus grátis temos o link para esses comparadores.

Custos de um PPR

Existem 4 possíveis grandes comissões, que são:

Comissão de Subscrição;
1. É paga no momento da subscrição do PPR ou sempre que realizes reforços no montante investido. Por exemplo: se quiseres subscrever a um PPR com 1.000 euros e a comissão de subscrição for de 2,5%, então, na realidade, o valor que estás a investir inicialmente será de 975 euros (1.000 – 25). O mesmo vai acontecer cada vez que efetuares reforços;
Comissão de transferência;
1. Aplica-se apenas aos Seguro PPR e é cobrada caso queiras transferir o teu PPR para outro tipo de produto, como um Fundo PPR;
Comissão de reembolso;
1. É cobrada no momento do resgate do PPR.
Comissão de Gestão.
1. Aplica-se aos fundos PPR e é basicamente o que pagas às pessoas que estão ativamente a escolher os investimentos que vão para o fundo em que estás a investir. Estas comissões dependem sempre de fundo para fundo. Portanto imagina que investes num fundo com uma rentabilidade de 3%, se a comissão de gestão for de 1% a tua rentabilidade passa para 2%.

Todas estas comissões estão escritas no contrato que tens de assinar no momento de subscreveres a um PPR, e como é diferente de fundo para fundo convém analisares bem!

Quanto se pode ganhar com um PPR

Mas realmente quanto é que se pode ganhar com um PPR? Isto de dizer que podes ganhar 3% ao ano e etc parece muito bonito, mas em euros quanto é que isso gera realmente.

Portanto vamos fazer aqui uma pequena simulação para vermos realmente quando é que se ganha ao longo de 30 a 40 anos.

Nós fizemos as contas todas e chegámos à conclusão com quanto é que acabarias se começares aos 25 anos e acabares aos 60 anos.

Isto foi o que seguimos para fazer esta simulação:

Primeiro assumimos que a pessoa investe sempre o limite máximo do benefícios fiscal todos os anos. Isto significa que: Até aos 35 anos investiu 2000€ para começar mais 2400€ por ano, ou 200€ por mês, que é o limite máximo mais o benefício fiscal que se recebe de 400€. Depois dos 35 anos aos 50 anos investe 2100€ por ano, ou 175€ por mês, que são os 1750€ mais 350€ de benefício fiscal. E por último, dos 50 aos 60 anos investe 1800€ por ano, ou 150€ por mês, que são os 1500€ mais 300€ de benefício fiscal. No total isto resulta nos seguintes valores investidos: 22.000€ até aos 35 anos, 26.250€ dos 35 aos 50 anos e 15.000€ dos 50 aos 60 anos, que dá um total de 63.250€. Estes 63.250€ são o dinheiro todo que iria sair do teu bolso, sem contar com benefícios fiscais, porque isso contabilizamos como lucro.

Portanto, já vimos quanto é que irias acabar a investir, agora precisamos de determinar os juros do PPR em si. Para isso pegámos em todos os Fundos PPR no mercado que mostram a rentabilidade anual dos últimos 5 anos, e mesmo assim 5 anos é muito pouco, mas trabalhamos com o que temos. Com toda essa informação fazemos uma média da rentabilidade anual que o PPR irá ter nos próximos 35 anos. Após fazermos as contas, o valor a que chegámos foi de 1.2% ao ano.

Ok, agora que já sabemos quanto é que investimos ao mês e qual é o retorno esperado do PPR vamos ver com quanto é que acabarias aos 60 anos.

Aos 35 anos, depois de investires 22.000€, acabas com 27.591,74€;
Aos 50 anos, depois de investires 48.250€, acabas com 67.286,61€;
E por último, aos 60 anos, depois de investires 63.250€, acabas com 94.815,04€

Mas, como o Estado tem de ter a sua parte, ainda temos de tirar os impostos. No entanto, como existe o benefício de saída do PPR, em vez dos 28%, só pagamos 8.6%, num total de 1833,09€.

Ou seja, que no final de tudo, aos 60 anos de idade, assumindo que os benefícios fiscais se mantêm iguais, depois de investirmos 63.250€ ao longo de 35 anos, acabamos com 92.981,95€.

E este é o valor que tens para ti na idade da reforma.

Retirar o Dinheiro de um PPR

Para retirar o dinheiro sem pagar as penalizações, que são os benefícios fiscais todos + 10%, ou escolhes não receber os benefícios fiscais, que acaba por não compensar nada, ou tens de estar dentro de uma destas situações:

Ter mais de 60 anos;
Ter alcançado a reforma por velhice;
Se estiveres numa situação de desemprego de longa duração ou se existir um membro do teu agregado familiar nesta situação;
Caso estejas incapacitado permanentemente para o trabalho ou se qualquer membro do teu agregado familiar ficar incapacitado para trabalhar, independentemente da causa;
Em caso de doença grave do subscritor do PPR ou de outro membro do agregado familiar;
Se o subscritor morrer ou o seu cônjuge (isto se o PPR for um bem comum aos dois). Nestas situações o valor do plano é entregue aos herdeiros e, se assim for estipulado, ao beneficiário.
Ou ainda para pagares prestações de contrato de crédito garantidos por hipoteca sobre um imóvel destinado à habitação própria e permanente do subscritor do PPR. Mas aqui só podes mesmo usar para pagar as prestações da casa, não podes usar para amortizar parte ou todo o crédito de habitação.

E no geral dos PPRs, só podes usar estas situações se tiveres o PPR há mais de 5 anos, e ter feito, pelo menos, 35% do total das entregas durante a primeira metade da vigência do contrato, caso contrario pagas as penalizações na mesma.

Como e Onde Investir em um PPR

Para investires num PPR é bastante simples. Primeiro vais ao link que temos nos bónus que mostra a listagem de todos ou praticamente todos os PPRs que existem. Quando escolheres o que queres vais ao site desse PPR.

Em maior parte dos casos colocas a tua informação e um profissional da empresa vai entrar em contacto contigo, e se acabares por escolher esse PPR basta seguires os passos que te vão dizer.

Mas lembra-te sempre de ler bem o contrato que vais assinar e analisar e comparar todos os custos que o PPR tem.

Dicas

Para além dos bónus queremos sempre dar dicas para poupares dinheiro!

PPR em casais é um para cada um no nome de cada. Depois junta-se no IRS.
Se quiseres investir mais que o máximo valor para receber o benefício fiscal de entrada (ex: aos 25 anos é 2000€ por ano) deves investir noutro PPR que não o mesmo do benefício fiscal de entrada. Assim podes retirar o dinheiro sem ter de pagar o benefício fiscal de entrada de volta e pagando menos impostos em mais valias devido ao benefício fiscal de saída;

Bónus

Nós aqui na Desconheço temos sempre Bónus Extra na descrição para te ajudar ainda mais sobre cada tópico que falamos. Neste caso temos:

Uma tabela de comparação entre um Seguro PPR e um Fundo PPR;
Um link para um site com praticamente todos os Fundos PPR existentes;
Um link para os Comparadores de Seguros PPR e Fundos PPR da Deco Proteste;
Um guia a explicar quais são as condições especiais para retirar o dinheiro dos PPR até ao final de 2024;
Um guia a explicar como fazer transferências entre PPRs;